Фактор выгоды: как работает факторинг и кому он подходит

@Freepic
По данным Ассоциации факторинговых компаний, в прошлом году малый и средний бизнес получил через этот инструмент 824 млрд руб., что на 11% больше, чем в 2023.

Факторинг превращает дебиторскую задолженность в живые деньги без залогов и длительных проверок. Это принципиально меняет ситуацию для компаний, которым банки отказывают в кредитах: вместо длительного ожидания одобрения по кредитам, они получают практически моментальное одобрение по финансированию до 70-90% от суммы поставки. 

О том, каким компаниям подойдет такой инструмент финансирования, как он влияет на кассовые разрывы и финансовую отчетность, рассказывает Антон Купринов, исполнительный директор Фонда содействию кредитования малого бизнеса Москвы. 

Трио для бизнеса

Факторинг – это трехсторонняя финансовая операция, в которой участвуют поставщик, покупатель и факторинговая компания (фактор). 

Процесс начинается с поставки товара или услуги с отсрочкой платежа – стандартная практика в B2B-сегменте. После отгрузки поставщик уступает право требования долга фактору, который сразу перечисляет ему 70-90% от суммы сделки. Это ключевое преимущество: бизнес получает деньги, не дожидаясь окончания отсрочки – обычно в течение 1-2 рабочих дней.

Когда наступает срок оплаты, покупатель переводит деньги непосредственно фактору. После получения полной суммы фактор перечисляет поставщику оставшиеся 10-30%, удерживая свою комиссию.

Такой механизм решает сразу несколько проблем бизнеса: предотвращает кассовые разрывы, сокращает дебиторскую задолженность, страхует риски неплатежа. 

Обратите внимание: факторинговые компании в основном тщательно оценивают не только платежеспособность покупателей (дебиторов); финансовое положение поставщика тоже имеет значение. Компании с проблемной финансовой историей или низкой маржинальностью могут столкнуться с отказом или повышенными тарифами.

Без долгих ожиданий: кому подходит факторинг

Факторинг может помочь компаниям, которые сталкиваются с нехваткой денег из-за отсрочек платежей. 

Возьмем, к примеру, поставщика продуктов в крупную розничную сеть. Компания отгружает товар на 5 млн руб. с отсрочкой платежа два месяца. Вместо того чтобы ждать 60 дней, предприниматель может обратиться в факторинговую компанию и получить 3,5 млн руб. практически сразу после отгрузки. 

Еще одна категория бизнеса, активно использующая факторинг – производители. Мебельная фабрика, выполнившая заказ на 10 млн руб., может получить 7 млн руб. от фактора непосредственно в день отгрузки. Это позволяет без промедления оплачивать сырье для следующих заказов и не останавливать производственный цикл.

В прошлом году особенно заметно вырос спрос на факторинг в автомобильной торговле: объем операций здесь увеличился до 160 млрд руб. Также активно пользуются этим инструментом логистические компании, чей оборот через факторинг достиг 207 млрд руб.

Факторинг возможен только при наличии надежных покупателей и официальных договоров. Стандартная комиссия составляет от 0,5 до 5% от суммы сделки, а деньги обычно поступают на счет в течение одного-двух рабочих дней. Эти условия делают факторинг удобной альтернативой традиционным кредитам, особенно для растущего бизнеса, у которого еще нет кредитной истории.

Кредит vs факторинг

Когда компании нужны деньги, перед предпринимателем встает выбор: взять кредит или воспользоваться факторингом. Разберем нюансы каждого из инструментов.

Лимит финансирования

● Факторинг: определяется суммой дебиторской задолженности и надежностью покупателя (дебитора). По сути, она продается фактору и уже фактор занимается возвратом долга. 

● Кредит: сумма условно не ограничена, но банки изучают потенциальную платежеспособность поставщика: показатели годовых оборотов, размер залога, бизнес-план и т.д.

Условия предоставления средств

● Кредиты требуют серьезной подготовки: банки проверяют финансовую отчетность бизнеса, кредитную историю компании и ее учредителей, запрашивают залог и иногда бизнес-план. Рассмотрение заявки может занять от нескольких дней до недель. 

● Факторинг проще: здесь решение принимается быстрее, а финансирование предоставляется под конкретную поставку или дебиторскую задолженность. Важно наличие у компании надежных покупателей с документами о получении товара и возникновении дебиторской задолженности.

Принцип начисления комиссии

● Кредит: проценты начисляются на всю сумму остатка по кредиту и выплачиваются ежемесячно.

● Факторинг: комиссия зависит от срока отсрочки платежа. Например, при отсрочке 60 дней и ставке 1,5% поставщик заплатит 1,5% от суммы финансирования.

График платежей

● Кредит: преимущественно ежемесячные платежи по процентам и погашению основного долга в зависимости от условий кредитного договора, которые не зависят от поступления выручки. Если у компании сезонный бизнес, то это может создать проблемы с с погашением в несезонные месяцы.

● Факторинг: деньги поступают сразу после поставки (70-90% суммы), а остаток (за вычетом комиссии) – после оплаты покупателем. 

Распределение рисков

● Кредит: все обязательства лежат на заемщике. Даже если покупатель не заплатил, возвращать долг банку придется в любом случае.

● Факторинг: зависит от типа сделки. При регрессном факторинге риски остаются в том числе на поставщике (если покупатель не выплатит фактору), а при безрегрессном – переходят к факторинговой компании. Но предпринимателю могут отказать в услуге, если у финансовой организации возникнут сомнения в платежеспособности покупателя клиента. 

Что выбрать?

● Факторинг – если деньги нужны срочно под конкретные поставки, а залога нет. Фактор не отслеживает назначение денег. Для оперативных нужд вроде покрытия кассовых разрывов или закупки сырья факторинга достаточно. Для масштабных целей – нет.

● Кредит – сумма кредитования не зависит от конкретных поставок или финансирования конкретных дебиторов. Кредитование можно получить как на закупку товаров/сырья, так и на иные цели: покупку оборудования, расширение производства или рефинансирование долгов. Сроки кредита позволяют планировать развитие бизнеса, а процентная ставка начисляется на остаток долга по кредиту.

Недостатки и риски факторинга

В отличие от кредита, факторинг факторинг ускоряет оборот существующих активов и не может использоваться для инвестиционных целей.

У инструмента есть ограничения:

1. Ограниченный объем финансирования


2. Жесткие требования к сделкам


3. Административная нагрузка


4. Риски регресса


5. Негибкость условий

Выбор факторинговой компании требует внимательного подхода. Ведь от этого зависит не только стоимость финансирования, но и надежность всего процесса. 

Легальность компании стоит проверить в первую очередь. Обратите внимание на наличие лицензии ЦБ у банка (если услугу факторинга оказывает кредитная организация), членство в Ассоциации факторинговых компаний, данные Росфинмониторига о постановке финансовой организации на учет. Также важен срок работы на рынке (оптимально от 3-5 лет).

При выборе факторинговой компании сравните несколько параметров:

● Размер финансирования (обычно он составляет 70-90% от суммы поставки)
● Величину комиссии
● Наличие регресса
● Требования к дебиторам

Особое внимание уделите скрытым комиссиям: некоторые компании взимают дополнительные платежи за проверку дебиторов или за досрочное погашение.

---

Читайте также: Базовые потребности или удовольствия? Как тратят деньги россияне разных поколений

---

Источники информации

Для проверки можно использовать:

1. Официальный сайт ЦБ РФ (список лицензированных организаций)
2. Сайт Ассоциации факторинговых компаний
3. Отзывы на профильных площадках (Банки.ру, Frank RG)
4. Рейтинги независимых агентств ( Эксперт РА, RAEX)

Для бизнеса, который сталкивается с задержками платежей, факторинг – надежный способ сохранить оборотные средства. Он не заменяет кредит, но дает возможность быстро получить оплату за осуществленные поставки.

Выбирайте факторинг, а не кредит, если:

● Вы работаете с крупными покупателями, чья платежеспособность не вызовет сомнений у фактора: например, крупными торговыми сетями или госзаказчиками. 

● Оборот компании растет, но нет свободных средств для покрытия текущих нужд: закупки материалов, выдачи заработной платы, ликвидации кассовых разрывов.

● Для кредита не хватает залога, а срок отсрочки платежа контрагентов может негативно сказаться на деятельности компании.

Помните, что объем финансирования при факторинге ограничен размером будущих платежей, указанных в договоре поставки, поэтому его нельзя считать полноценной заменой долгосрочных кредитов.

Сочетайте разные финансовые инструменты. Факторинг поможет быстро восстановить оборотный капитал, а кредит – получить финансирование, в том числе, для реализации стратегических задач.  

Антон Купринов, 
исполнительный директор 
Фонда содействию кредитования малого бизнеса Москвы. 

Для NEW RETAIL