Страшные слова финансистов: что такое working capital

Нередко рабочий капитал компании называют «мускулами компании». Чтобы понять, в чем здесь связь, нужно разобраться, что же представляет собой working capital. Для наглядности, приведем здесь формулу рабочего капитала.

Рабочий капитал = Текущие активы – Текущие пассивы

Если у компании есть долгосрочные обязательства и внеоборотные активы, то формула будет выглядеть немного иначе:

Рабочий капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства − Внеоборотные активы

Но мы сперва разберемся с базовым сценарием. 




Текущие активы иначе еще называются «оборотными активами» или «краткосрочными активами». Текущие пассивы – это, другими словами, краткосрочные обязательства.

Чтобы окончательно разобраться в ситуации, нам нужно еще глубже уйти в теорию вопроса. 

Итак, текущие активы – это:

1) Высоколиквидные активы (все, что может быть превращено в живые деньги довольно быстро), а именно:

• денежные средства в банках,
• наличные деньги в кассе,
• ликвидные ценные бумаги,
• дебиторская задолженность.

2) Запасы:

• готовая продукция,
• сырье,
• незавершенное производство,
• другие материалы.

Проще говоря, текущие активы – это наши деньги, наши потенциальные деньги (дебиторская задолженность), а также все то, что в достаточно короткий срок может превратиться в деньги.


Теперь о текущих пассивах. Это, наоборот, все то, что у нас может отнять деньги и то, за что нам в ближайшее время придется платить. То есть к текущим пассивам мы будем относить:

• расчеты с поставщиками и кредиторами (кредиторская задолженность);
• краткосрочные банковские и прочие ссуды (в том числе овердрафты),
• задолженность перед персоналом (зарплата и т.д.),
• налоги и прочие начисления.

В самом простом и понятном виде, рабочий капитал можно описать так.

Рабочий капитал = Деньги + Дебиторская задолженность + Запасы – Кредиторская задолженность – Краткосрочная задолженность банкам

Почему же так важен данный показатель? Потому что данный показатель в компании должен быть положительным и только положительным. Чтобы бизнес крутился и наращивал обороты, нужно иметь положительный баланс собственных оборотных средств. То есть в бизнес должно приходить денег больше, чем компания тратит.