0/5
Подпишитесь на новости ритейла

Я ознакомлен с политикой конфиденциальности и принимаю её условия

Новости сегодня

16:45 Альфа-Банк презентовал мгновенную цифровую доставку платежных карт на базе биометрии
16:22 Круглый стол Commercial Director Forum 2018 пройдет 26 октября
15:55 Сервис «Делимобиль» сменил гендиректора
15:30 Японский производитель представил смартфон размером с кредитку
Эксперименты проводят не только в России
15:05 Автопроизводители попросили власти не помогать строить новые заводы
14:40 Минпромторг хочет упростить работу розничных рынков
14:10 «Яндекс.Такси» приобрел сервис доставки наборов продуктов «Партия еды»
13:45 Пользователи «Юлы» предпочитают российскую бытовую технику
И без лифта нормально! Как неправильная эксплуатация ТЦ влияет на доходность ритейлеров
13:23 Выручка X5 Retail Group выросла в III квартале на 17,6%
12:55 Группа «М.Видео-Эльдорадо» показывает двузначный рост продаж и LFL
12:30 Крах «Кэшбери» вызвал всплеск мошеннической активности
12:00 В России учредили Ассоциацию участников рынка больших данных
Пять способов повысить качество обслуживания посетителей
11:35 Правительство РФ поручило Сбербанку и ВТБ создать авиакомпанию для региональных перевозок
11:10 Названы самые прибыльные профессии в России
10:40 Власти предложили подключать малый бизнес к госсистеме обнаружения кибератак
10:15 Компания Mars открыла в России Центр изучения питания домашних животных
Пора сокращаться: режем площадь магазина пополам и не меньше!
09:50 Падение реальных доходов россиян в сентябре резко ускорилось
09:30 X5 Retail ищет новых партнеров для аптечного проекта
16:50 Совладелец «Юлмарта» Михаил Васинкевич признан банкротом
16:25 В России представили люксовый iPhone XS с механическими часами-скелетонами
Все новости →

«Детский мир» могут купить структуры Сулеймана Керимова

«Детский мир» могут купить структуры Сулеймана Керимова
Переговоры активизировались после снятия с Керимова обвинений по подозрению в уклонении от уплаты налогов во Франции.
О намерениях Сулеймана Керимова (20-е место в рейтинге Forbes с состоянием в $6,4 млрд) выкупить пакет АФК «Система» в ПАО «Детский мир» рассказалисточник «Коммерсанта», знающий о переговорах. О переговорах осведомлены еще два собеседника газеты в инвестиционных кругах. «Системе» принадлежит 52,1% розничной сети. Еще 14,03% у Российско-китайского инвестиционного фонда (РКИФ), созданного Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation. Остальные бумаги находятся в свободном обращении.

«Детский мир» — крупнейший продавец детских товаров в стране. На 30 июня 2018 года сеть управляла 599 магазинами в России и Казахстане. В январе—июне 2018 года ее выручка выросла на 14,3%, до 48,1 млрд руб., EBITDA — на 38,2%, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль — в 2,7 раза, до 1,9 млрд руб. год к году.

По словам источника в инвестиционных кругах, Сулейман Керимов начал изучать возможность покупки у АФК пакета «Детского мира» около года назад. Но после задержания сенатора в аэропорту Ниццы в ноябре 2017 года по подозрению в уклонении от уплаты налогов процесс остановился. В декабре 2017 года «Система» хотела провести ускоренное SPO «Детского мира», продать инвесторам 5% акций за 3,3 млрд руб., исходя из цены в 90 руб. за бумагу, но сделка сорвалась. В день закрытия книги заявок, 12 декабря, Арбитражный суд Башкирии в рамках обеспечительных мер по иску «Роснефти» на 131,6 млрд руб. арестовал активы «Системы», в том числе пакет в «Детском мире». В конце года АФК заключила с «Роснефтью» мировое соглашение, договорившись выплатить нефтяной компании 100 млрд руб. Пакет корпорации в «Детском мире» был заложен по кредиту перед Газпромбанком и РФПИ на 40 млрд руб., взятому для исполнения этих обязательств.

В марте 2018 года «Система» планировала провести еще одну попытку SPO «Детского мира», предложив инвесторам 25% акций, но затем от идеи отказалась. В конце июня французские власти сняли обвинения с Сулеймана Керимова. После этого переговоры с «Системой» о покупке контроля в «Детском мире» активизировались, утверждает источник. В июле АФК сообщила о досрочном погашении кредита перед Газпромбанком и РФПИ, что позволило снять залог с доли «Системы» в «Детском мире» и сделало возможной продажу пакета. В августе Владимир Евтушенков говорил, что на контрольную долю в ритейлере есть семь претендентов. В «Системе» заявили, что не комментируют детали переговоров по продаже активов. Представитель семьи господина Керимова утверждает, что переговоров нет.

Торги акциями «Детского мира» на Московской бирже 4 сентября закрылись на уровне 90,45 руб. за бумагу, капитализация снизилась на 0,5%, до 66,84 млрд руб. Старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов полагает, что «Система» попросит премию за пакет в «Детском мире». По его оценкам, сделка может пройти по ориентиру 119 руб. за акцию (средневзвешенная стоимость бумаг ритейлера, рассчитанная на основе консенсус-прогноза аналитиков). Таким образом, весь пакет «Системы» в рамках сделки может стоить 45,81 млрд руб. По мнению Марата Ибрагимова, РКИФ захочет присоединиться к «Системе» и предложит новому инвестору выкупить свою долю. Исходя из цены в 119 руб. за акцию, пакет РКИФ можно оценить в 12,33 млрд руб. В РФПИ отказались от комментариев.

«Детский мир» — один из немногих активов в ритейле, на который не слишком повлиял последний кризис, отмечает старший аналитик «Атона» Виктор Дима: «Спрос на рынке детских товаров менее эластичен, чем на товары других категорий, и не подвержен ценовым колебаниям, как в продуктовой рознице». Покупка — хорошая возможность получить заметные позиции на стабильном рынке, заключает он. По оценкам Ipsos Comcon, в 2017 году оборот российского рынка детских товаров вырос с 521 млрд до 525 млрд руб. В 2018 году показатель может вырасти до 530 млрд руб., а к 2021 году достичь 547 млрд руб. «Детский мир», по собственным данным, по итогам 2017 года занимал 20% рынка, годом ранее доля ритейлера была 17%.

По словам Марата Ибрагимова, для акционера «Детский мир» может служить стабильным генератором денежных потоков: компания инвестирует минимальные средства с высокой отдачей и платит дивиденды. В 2017 году ритейлер направил на дивиденды 100% чистой прибыли, или 2,9 млрд руб. Гендиректор «Детского мира» Владимир Чирахов в августе говорил, что компания планирует продолжить направлять на дивиденды всю чистую прибыль.


Самые интересные новости читайте в наших группах в Facebook и VKontakte, а также на канале Яндекс.Дзен.

И подписывайтесь на рассылку самых важных новостей.
время публикации: 09:30  05 сентября 2018 года
Теги: Детский мир, сделка, переговоры

 
 
Comarch
BBI НАССИМ ТАЛЕБ