0/5

Новости сегодня

13:00 Россияне не доверяют личные данные искусственному интеллекту
12:11 Владелец Zara, Pull&Bear и Bershka в апреле начнет открывать магазины на рынке Украины
08:00 Главное за неделю: OBI развивает городской формат, обувной бренд Salamander станет и косметикой, «Магнит» обновил концепт «Магнит Сити»
Участие в предзаказах в условиях параллельного импорта: риски и преимущества
19:15 Авито Работа: за последние три года 44% россиян работали в отпуске
19:00 O'STIN откроет первый магазин в Узбекистане уже в марте
18:40 DESPORT открывает магазин в Королеве
Угон товарных знаков, или как защитить свой бизнес от перехвата
18:15 Основатель «Еаптеки» инвестировал в платформу для корпоративного обучения
17:45 «Кант» открывает магазин в Крылатском в обновленном дизайн-концепте (ФОТО)
17:20 Wildberries запустил экспресс-доставку цветов
С 1 марта общепиту нужно учитывать крепкий алкоголь по-новому: как действовать бизнесу
16:55 Cоздание в Петербурге перевалочного терминала для какао-бобов снизит цены
16:30 Бренд First in Space открыл флагман в Москве (ФОТО)
16:05 В России доля безналичных платежей в 2023 году превысила 83%
Как довести обученность сотрудников до 94% – опыт А ГРУПП
15:40 «Пятёрочка» открыла новую дегустационную кухню (ФОТО)
15:15 Россияне назвали главные причины выбора услуги доставки продуктов на дом
14:50 OBI откроет порядка 10-12 магазинов «городского» формата в 2024 году
Все новости →

SOKOLOV ищет 3 млрд рублей для расширения сети

SOKOLOV ищет 3 млрд рублей для расширения сети
время публикации: 16:10  19 декабря 2022 года
Ювелирная компания SOKOLOV (АО «Ювелит») планирует разместить на Мосбирже трехлетние облигации на 3 млрд руб. (серия 001Р-01), следует из предварительных параметров выпуска. Торговая площадка включила выпуск в третий уровень котировального списка.
Сбор заявок запланирован на 20 декабря, на вторичном рынке бумаги будут доступны с 23 декабря.

Ориентир по ставке купона выпуска установлен на уровне не выше значения кривой бескупонной доходности ОФЗ плюс премия в размере 5,5 процентного пункта (п. п.). Выплата купона будет происходить каждые три месяца. Эксперты АКРА дают эмитенту рейтинг на уровне BBB+ со стабильным прогнозом.

В сентябре, когда стало известно о планах SOKOLOV размещать облигации, представитель компании говорил «Ведомостям», что группе нужно порядка 5 млрд руб. для расширения розничной сети с примерно 400 монобрендовых магазинов до 1000 торговых точек. 5 млрд руб. – это потребность для двухлетней программы, 3 млрд руб., которые заявлены на декабрь, необходимы для первого этапа, уточнил управляющий партнер ювелирного холдинга Sokolov Артем Соколов.

«В первичном размещении мы рассчитываем на банки и институционалов, на вторичном рынке нам важно оценить интерес розничных инвесторов для понимания своей дальнейшей стратегии на рынке капитала», – добавил он.

В компании не видят риска для инвесторов, потому что у нее нет основной проблемы ритейлеров – неликвидных товарных запасов, считает Соколов. По его словам, наличие собственного производства и возможность аффинажа позволяют холдингу превращать плохо продающиеся товары либо в новые изделия, либо обратно в драгметалл.

Главным драйвером развития управляющий считает рост доли серебра: сегодня она достигает 75% в натуральном выражении. По его словам, увеличивается спрос и частота покупок в их ключевом массовом сегменте бюджетных серебряных украшений – 80% по количеству чеков и 35% в выручке компании. Также на рынке растет доля покупок, совершенных онлайн, отмечает Соколов: в начале 2020 г. она была 13%, сейчас – уже 20%. На продажи через интернет приходится 24% выручки холдинга.

Аналитики Газпромбанка оценивают бизнес-профиль SOKOLOV как крепкий, принимая во внимание лидирующие позиции компании на рынке, вертикально интегрированную бизнес-модель и диверсифицированные каналы продаж с высокой узнаваемостью бренда, следует из аналитической записки. Они отмечают, что амбициозные планы по расширению розничной сети поддержат рост выручки, но могут привести к временному и умеренному увеличению долговой нагрузки.

SOKOLOV является одним из лидеров российской ювелирной розницы с долей рынка примерно 13% по итогам 2021 г., пропустив вперед только Sunlight (16%), подсчитали в Газпромбанке. При этом по весу изделий, производимых из золота, компания в 2021 г. находилась на первом месте с результатом в 6 т. У компании широкий портфель брендов – от экономного до премиального, также Sokolov производит инвестиционные слитки.

Благодаря развитию новых каналов продаж (собственная розничная сеть и e-commerce) выручка компании растет: по итогам 2021 г. – на 99% г/г до 22,0 млрд руб., в первом полугодии 2022 г. – на 21% г/г до 11,7 млрд руб. В 2019 г. порядка 82% выручки приносил опт, а доля розницы и e-commerce составляла 14 и 4% соответственно, но по итогам 2022 г. по этим направлениям ожидается уже 51 и 24%, отмечают аналитики Газпромбанка.

По итогам первого полугодия EBITDA, согласно расчетам аналитиков, увеличилась более чем на 600% до 2,1 млрд руб., а рентабельность по ней достигла 17,9%. Большая часть волатильности стоимости материалов может быть переложена в цену продукции, поэтому в Газпромбанке ожидают, что компания сможет сохранить достигнутый уровень рентабельности по EBITDA и держать его в диапазоне 15–20%.

Компания ожидает по итогам 2022 г. получить около 28 млрд руб. выручки, а в 2023 г. – примерно 38 млрд руб., на фоне чего ее рыночная доля может достичь 21%, делают вывод аналитики.

Читайте также:
SOKOLOV увеличил сеть до 411 магазинов в 2022 году

***

Самые интересные новости читайте в нашей группе в VKontakte, а также на канале Яндекс.Дзен.

Больше новостей и возможность поделиться своим мнением в комментариях на нашем канале в Telegram.

И подписывайтесь на итоговую рассылку самых важных новостей.

New Retail